主题词：曲江文投中期票据

曲江文投发10亿中票

2013-03-01 中国文化投资网

中投顾问提示：西安曲江文化产业投资有限公司（以下简称曲江文投）近日将再发10亿元中期票据。公告显示，“西安曲江文化产业投资（集团）有限公司2013年度第一期中期票据”将在本月27日发行，发行金额为10亿元人民币。

　　西安曲江文化产业投资有限公司（以下简称曲江文投）近日将再发10亿元中期票据。公告显示，“西安曲江文化产业投资（集团）有限公司2013年度第一期中期票据”将在本月27日发行，发行金额为10亿元人民币。

　　发现，其中4亿元是用来偿还银行贷款。同时该债券发行人截至2012年3季度末总负债达236亿元，2012年前三季度净利润录得负值，资产负债率已达70.64%。不过，曲江文投仍预计2012年全年净利润跟2011年持平。

　　本期中期票据说明书表示，募集的资金主要用于曲江文投营运资金周转，补充流动资金需求，景区项目建设，归还金融机构贷款，优化公司融资结构。

　　为了降低融资成本，优化财务结构，曲江文投计划将本次券募集资金中的4亿元，分别用于偿还集团本部2亿元银行贷款和子公司曲江建设集团2亿元银行贷款。除此以外，本期中期票据募集的资金还有6000万元用补充山西广播电视台公共政法频道《曲江剧场》和《文话中国》两个栏目的资金缺口。1500万元用于补充子公司会展集团流动资金缺口。2500万元用于发行人子公司出版传媒公司图书制作费用的资金缺口。

　　剩下的5亿元将用于补充文化集团运营的文化产业项目资金需求。其中包括《西北汉子》、《大米市》、《黄金背后的女人》、《白鹿原》、《赖汉的幸福指数》、《神秘人质》和《斗婚》等影视作品。

　　数据显示，近年来曲江文投经营性现金流整体呈现下降趋势。在2009年度有311.53万元经营性现金流，但是随后三年均是负值，到2012年三季度末为负34亿元。不过同期筹资性净现金流为37亿元。2012年前三季度，曲江文投的净利润为负4403万元。

　　对此，曲江文投表示，公司因承担着曲江新区内文化产业项目的运营及开发，项目有周期性特点，其经营模式和经营特点决定了主要的营业收入及利润在年底确认。因此，现阶段（2012年1月——9月）的经营情况不能充分反映集团整体的经营状况。预计2012年全年公司收入和净利润与2011年基本持平。

　　昨日，致电该中期票据发行人联系人，电话无人接听。而主承销团浦发银行相关人士拒绝对此中期票据相关事宜表态。